《香港有限合伙基金条例》，打造资产财富管理中心和基金注册的首选地
香港作为国际金融中心，近年除了保持在新股集资方面的优势，亦积极地为资产管理行业创造合适的环境，吸引更多基金经理来港成立基金，为投资者提供更多选择。随着《有限合伙基金条例草案》在2020年8月底正式生效，为在香港设立的基金引入全新的法定框架——有限合伙基金,Limited Partnership Funds(“LPF”)，香港对于私募投资基金的吸引力将进一步提升。
1. 香港LPF的背景及展望
众所周知，全球的离岸私募基金主要注册在开曼群岛、新加坡、美国特拉华州及卢森堡等地。其中，开曼群岛更是离岸私募基金的“天堂”，过往一直享有监管较为宽松、审批时间较短、以及成立基金成本较低的三大优势。不过，随着当地法规逐步追上全球步伐，这些优势正逐步收窄，业界亦正在寻找其他地方取而代之。
为巩固香港作为国际资产及财富管理中心的地位，香港加速推出LPF基金条例，可谓顺势而为。香港LPF将私募基金的“离岸”功能和“在岸”投资结合了起来，在基金设立、合规管理、税务优惠上有更大的优势。此外，香港具有广泛的避免双重征税协议网络，有助于LPF在投资过程中进行税收筹划、提升税收效率。
可以预见，香港LPF基金条例所创设的法定框架如同蓄水池，将会引来全世界的资金到香港。为香港资产管理行业、尤其是私募股权及创投基金经理提供大展拳脚的机遇。
(图源：网络)
2. 香港LPF的主要优势
（1）与海外基金注册中心同等的特性
对投资范围无限制
灵活的出资和利润分配
合伙人可自由制定合同条款
有限合伙人可进行广泛的安全港活动
简便的注销和解散机制
（2）基金结构与管理地点的一致性
使基金架构与基金管理活动发生的地点保持一致，从而简化了基金结构
从税收协定角度加强基金的实质性
可能有资格成为香港税务居民，并加强香港SPV获取居民身份证明书的机会
（3）投资者保护
有关有限合伙人的信息为保密信息，不会供公众查看
根据香港法律为投资者提供明确的保护
（4）享受香港的公司注册便利和税务优惠政策
在香港公司注册处注册LPF的费用很低
在满足某些条件的情况下，根据统一基金制度免征香港利得税
LPF的权益不属于“香港证券”，因此，针对LPF权益出资、转移或撤回，不征收香港印花税
(图源：网络)
3. 香港LPF的特征
1、至少有两名合伙人，即一名普通合伙人(General Partner, “GP”) 以及(至少)一名有限合伙人 (Limited Partner, “LP”) 。GP可以是在香港设立的公司，在香港注册的非香港公司、有限合伙企业（无论是香港或非香港），LPF或个人；
2.根据新规定注册，有限合伙基金必须基于法律规定的有限合伙协议成立，香港有限合作基金在香港必须有注册地址；
3.香港有限公司合资基金的名称需要包含中文名称或英语名称和中文名称的名称，基金的英语名称必须包含“Limited Partnership Fund”字样作为该名称的最后三个字符或“LPF”字样作为该名称的最后一个字符；
4.香港有限合伙基金和普通公司一样，都需要披露基金的注册信息可供公众查阅。而基金的财务报表和备存记录仅提供给基金所有合伙人和执法人员查阅；
5. 香港有限合伙基金必须是在香港公司注册处注册成立的，根据新规定，基金应在香港设立注册办事处，通信和通知均可发送到该办事处。同时普通合伙人对基金维护注册办事处负责担保责任；
6、由GP任命投资经理(可以是GP本身)来执行日常投资管理职能；
7.香港有限合伙基金可以使用但不限于风险投资、私募股权和并购基金、房地产基金、基础设施和项目基金、特殊情况/混合基金、信用基金、数字资产投资的基金(如加密货币和虚拟资产等)。
(图源：网络)
4. 总结
目前，LPF不允许在开曼群岛等离岸司法管辖区注册的基金转移到香港。但是，根据 LPO （《有限责任合伙条例》）注册的基金在满足指定要求后可过渡到 LPFO下继续运作。这过程并不会构成设立一个新的独立法律实体，因此，该基金的既有权利和负债将不受影响。
LPFO 的目标是为投资基金引入了新的在岸制度，并避免造成投资基金的运营和结构的不稳定性。该新制度不要求有限合伙基金、GP和投资经理持有新执照资格，而只需遵守香港证券及期货事务监察委员会的现行执照制度便可。一般而言，若在香港进行主要投资管理事宜，则必须获得第9类（资产管理）执照。
投资界对新LPFO均持有积极乐观的态度，而该制度的出现亦得到大中华地区投资者和资产管理人的关注和支持。
依照香港最新的《有限合伙基金条例》在香港注册有限合伙基金，能够获得很多优势，因此选择专业顾问为您提供协助很有必要。如果您对注册香港有限合伙基金有任何疑问，欢迎与我们联系，百利来必将竭诚为您服务。
1. 香港LPF的背景及展望
众所周知，全球的离岸私募基金主要注册在开曼群岛、新加坡、美国特拉华州及卢森堡等地。其中，开曼群岛更是离岸私募基金的“天堂”，过往一直享有监管较为宽松、审批时间较短、以及成立基金成本较低的三大优势。不过，随着当地法规逐步追上全球步伐，这些优势正逐步收窄，业界亦正在寻找其他地方取而代之。
为巩固香港作为国际资产及财富管理中心的地位，香港加速推出LPF基金条例，可谓顺势而为。香港LPF将私募基金的“离岸”功能和“在岸”投资结合了起来，在基金设立、合规管理、税务优惠上有更大的优势。此外，香港具有广泛的避免双重征税协议网络，有助于LPF在投资过程中进行税收筹划、提升税收效率。
可以预见，香港LPF基金条例所创设的法定框架如同蓄水池，将会引来全世界的资金到香港。为香港资产管理行业、尤其是私募股权及创投基金经理提供大展拳脚的机遇。
(图源：网络)
2. 香港LPF的主要优势
（1）与海外基金注册中心同等的特性
对投资范围无限制
灵活的出资和利润分配
合伙人可自由制定合同条款
有限合伙人可进行广泛的安全港活动
简便的注销和解散机制
（2）基金结构与管理地点的一致性
使基金架构与基金管理活动发生的地点保持一致，从而简化了基金结构
从税收协定角度加强基金的实质性
可能有资格成为香港税务居民，并加强香港SPV获取居民身份证明书的机会
（3）投资者保护
有关有限合伙人的信息为保密信息，不会供公众查看
根据香港法律为投资者提供明确的保护
（4）享受香港的公司注册便利和税务优惠政策
在香港公司注册处注册LPF的费用很低
在满足某些条件的情况下，根据统一基金制度免征香港利得税
LPF的权益不属于“香港证券”，因此，针对LPF权益出资、转移或撤回，不征收香港印花税
(图源：网络)
3. 香港LPF的特征
1、至少有两名合伙人，即一名普通合伙人(General Partner, “GP”) 以及(至少)一名有限合伙人 (Limited Partner, “LP”) 。GP可以是在香港设立的公司，在香港注册的非香港公司、有限合伙企业（无论是香港或非香港），LPF或个人；
2.根据新规定注册，有限合伙基金必须基于法律规定的有限合伙协议成立，香港有限合作基金在香港必须有注册地址；
3.香港有限公司合资基金的名称需要包含中文名称或英语名称和中文名称的名称，基金的英语名称必须包含“Limited Partnership Fund”字样作为该名称的最后三个字符或“LPF”字样作为该名称的最后一个字符；
4.香港有限合伙基金和普通公司一样，都需要披露基金的注册信息可供公众查阅。而基金的财务报表和备存记录仅提供给基金所有合伙人和执法人员查阅；
5. 香港有限合伙基金必须是在香港公司注册处注册成立的，根据新规定，基金应在香港设立注册办事处，通信和通知均可发送到该办事处。同时普通合伙人对基金维护注册办事处负责担保责任；
6、由GP任命投资经理(可以是GP本身)来执行日常投资管理职能；
7.香港有限合伙基金可以使用但不限于风险投资、私募股权和并购基金、房地产基金、基础设施和项目基金、特殊情况/混合基金、信用基金、数字资产投资的基金(如加密货币和虚拟资产等)。
(图源：网络)
4. 总结
目前，LPF不允许在开曼群岛等离岸司法管辖区注册的基金转移到香港。但是，根据 LPO （《有限责任合伙条例》）注册的基金在满足指定要求后可过渡到 LPFO下继续运作。这过程并不会构成设立一个新的独立法律实体，因此，该基金的既有权利和负债将不受影响。
LPFO 的目标是为投资基金引入了新的在岸制度，并避免造成投资基金的运营和结构的不稳定性。该新制度不要求有限合伙基金、GP和投资经理持有新执照资格，而只需遵守香港证券及期货事务监察委员会的现行执照制度便可。一般而言，若在香港进行主要投资管理事宜，则必须获得第9类（资产管理）执照。
投资界对新LPFO均持有积极乐观的态度，而该制度的出现亦得到大中华地区投资者和资产管理人的关注和支持。
依照香港最新的《有限合伙基金条例》在香港注册有限合伙基金，能够获得很多优势，因此选择专业顾问为您提供协助很有必要。如果您对注册香港有限合伙基金有任何疑问，欢迎与我们联系，百利来必将竭诚为您服务。
最后更新时间:2021-04-23 阅读:65次
