外籍个人股东免费红利通道已关闭，现在注册香港公司持股还来得及

9 月 1 日，财政部、税务总局发布2026 年第 27 号公告，沿用 32 年的外籍个人从外商投资企业分红免税政策正式落幕。

 

简单说：过去外籍个人直接持有境内外商投资企业股权，取得分红无需缴纳个税；新政落地之后，外籍个人拿到分红，需要按20% 缴纳个人所得税。这条很多跨境投资人依赖的红利通道，已经彻底关闭。

 

很多已经是外籍个人股东的企业老板，都在焦虑：以后分红税负直接拉高，现有的持股架构，要不要重新调整？

 

新政前后税负发生哪些变化

 

新政出台前，外籍个人直接持股分红税负为 0；政策落地后，分红直接适用 20% 个税。

 

对比其他境外主体持股，在满足合规条件的前提下，税负差异非常明显：

 

 

举个直观测算案例：企业计划分红1000万：

 

外籍个人直接持股：缴税200万 

 

合规香港控股公司持股：缴税50万 

 

两者税差可达150万元。分红规模越大，税负差距会进一步放大。

 

示例仅为测算演示，实际以主管税务机关口径为准。

 

从税负数据不难看出：新政之后，外籍个人直接持股，已经不再具备优势；符合条件的香港、新加坡控股架构，成为跨境投资人重点关注的方向。

 

不是注册一家香港公司就万事大吉

 

这里必须提醒大家一个高频误区：并不是随便注册一家香港公司，就能直接享受 5% 的协定待遇。

 

想要拿到 5% 优惠预提所得税税率，需要同时满足多重硬性条件：

 

1.持股比例门槛：境外公司需要直接持有境内公司不少于 25% 股权，并且在取得分红前的连续 12 个月内任意时点都要维持该持股比例，短期突击入股无法享受优惠税率；

 

2.受益所有人身份认定：境外公司不能是仅用来过账的空壳、导管公司，需要具备对应的人员、管理职能等商业实质，否则税务机关有权驳回协定优惠申请，按 10% 基础预提所得税征税，还会触发反避税风险。

 

搭建跨境控股架构，商业实质、持股比例、持股时间三者缺一不可。 同时架构调整还会涉及股权变更、备案手续、跨境资金流转、多环节税费串联等一系列实操事项，每一步都需要严谨规划，不能简单照搬网上模板。

 

哪些老板需要尽快评估自己的股权架构

 

1.当前是外籍个人直接持有境内外商投资企业股权，未来有分红计划；

 

2.企业利润积累较多，后续计划做利润分配；

 

3.正在规划搭建跨境投资架构，不确定选择个人持股还是境外公司持股。

 

如果你属于以上情况，建议尽早梳理现有持股情况，评估架构调整的可行性，避免后续分红时承担更高的税务成本。

 

百利来可以帮你做什么

 

百利来深耕跨境投资、海外公司注册、股权架构规划44年，针对本次 27 号公告新政，我们可以为你提供：

 

现有持股架构现状梳理 

 

不同持股方案的税负与合规风险评估 

 

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